假设养老金可购买产品的平均年化收益率是x，购买时距离退休年龄为n年，个人所得税率为r，羊毛收益率是c，最终这笔个人养老金的等价年化收益率是e，那么我们可以得到：
e = (1+x) * root(0.97+r+c, n) - 1

比如某人还有15年退休，个人所得税率25%，在某银行无脑开户并存入12000后得到200元奖励金。此人属于风险厌恶型，一直买3.3%的五年定期(合算年化约为3.1%)，那么他今年的这笔个人养老金投资，在退休领取时的等价年化收益率大约是4.6%，15年合计总收益率约为96%。对比之下15年的五年定期总收益约为58%（假设存款利率不变）。

发自「今日水木 on PDYM20」
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修改:dfyj FROM 115.171.41.*
FROM 115.171.41.*

确实，20年前买房子的时候也没有想到会是今天这个情况。
【 在 redmonk 的大作中提到: 】
: 对于这种长久期的产品，只算收益率，其实就跟古典经济学假定人人都是理性人一样。  
:  
: 比如  
: 退休年龄推迟导致提取时间延长  
: 提取政策变动，比如一年最多提取总金额的30%。  
:  
: 还有更大的可能，就是老龄化从2025年开始加速（建国后第二次生育高峰），同时债务（个人企业
: ..................

发自「今日水木 on PDYM20」
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FROM 115.171.41.*

购买力10年折半，存的越久越亏
【 在 dfyj 的大作中提到: 】
: 假设养老金可购买产品的平均年化收益率是x，购买时距离退休年龄为n年，个人所得税率为r，羊毛收益率是c，最终这笔个人养老金的等价年化收益率是e，那么我们可以得到：
: e = (1+x) * root(0.97+r+c, n) - 1
: 比如某人还有15年退休，个人所得税率25%，在某银行无脑开户并存入12000后得到200元奖励金。此人属于风险厌恶型，一直买3.3%的五年定期(合算年化约为3.1%)，那么他今年的这笔个人养老金投资，在退休领取时的等价年化收益率大约是4.6%，15年合计总收益率约为96%。对比之下15年的五年定期总收益约为58%（假设存款利率不变）。
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FROM 220.248.17.*