- 主题:创业公司债转股，大家谁玩过
朋友的一家软件公司，经营多年，产品若干，每年有稳定的销售额了。
但是创业初期几年，产品销量不行，盗版也多，每年总有缺口几百万，年底到处借债发工资维持团队。
目前的利润也就刚够债务的利息。
是不是可以考虑跟债权人协商，按市销率估值，然后让债权人的债务跟市值相比来分股份。这样至少不用还利息了，后面可以轻松一点继续搞新产品，扩大销售额，再分利润。
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FROM 111.201.133.*
那按啥估值合适呢？
【 在 canva 的大作中提到: 】
: 你想的挺美 还按照市销率估值
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FROM 111.201.133.*
嗯，比以前强了，以前是净亏。
【 在 lutherluo 的大作中提到: 】
: 利润也就刚够债务的利息, 那哪能发展。 利润=利息 ，相当于不赚钱。
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FROM 111.201.133.*
我是小债主一枚。财务数据和业务数据，我都知道的，其他大债主应该更知道。我只是想了解比较合理的估值方式。
【 在 kissenger 的大作中提到: 】
: 你提债转股，证明你自己都觉得股份不值钱。
: 债转股 一般也跟着管理层的变化，至少你要把所有财务和业务数据给债主看，并且要做未来收益预估，否则别人凭啥认可你的股份值这个钱，你是否都做好心理准备。
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FROM 111.201.131.*
嗯，我也觉得按5-10倍的市销率估值比较合适。
这公司的软件产品客户群稳定，质量也不错，最近几年销售额稳定上升，正版率还有很大提升空间。
【 在 kissenger 的大作中提到: 】
: 这个和公司性质，近期远期目标都有关系。
: 比如安装一个未来五年收益的现值计算做个估值，
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FROM 111.201.132.*
非常感谢。
很传统的软件行业，核心人物走了，3年内不可能有新产品问世了，老产品的利润其实比较稳定，很难有大的增长。每年能有100-200万利润就到头了。
得看二股东和大股东继承人怎么想了。可以按您的思路给他们一个参考。
【 在 edaeda 的大作中提到: 】
: 建议不要按照市销率估值，还是按照传统的市盈率估值。
: 比如，在假设不算利息的条件下，2020年公司的利润是50万元，同时估算未来5年公司的利润分别是100万，200万，300万，400万，500万。债主希望5年内通过利润的分红收回成本。公司5年利润合计1500万元，假设这些债务总计500万元，则这些债主占33.33%的股权比较合适。刚好通过分红可以把债务全部解决。
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FROM 111.201.132.*