- 主题:有什么基金投资的问题，可以提问，尽量解答。
从业多年，与多家公募私募均有合作交流，固收理财也了解，有什么问题可以提问，尽量解答，避免大家踩坑。
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FROM 117.29.162.*
1.不要看他单产品的业绩，看他所有产品的业绩
有的小私募会把各类型不同股票放在不同产品里，哪个表现好给客户展示哪个产品。比如一个产品全是银行，一个全是机器人，都分散了，总有一个产品跑出来。
2.看下他的策略模型，过去5年都跑得好的业绩归因，看是主观多头还是量化，下跌的时候控制回撤是通过什么方式。
3.看下团队稳不稳定，交易团队怎么样。
这几个情况先把握好，再来具体分析。
【 在 yicclxh 的大作中提到: 】
: 朋友小基金过去五年业绩非常好，全市场排名非常靠前那种，但是是股票，风险r5. 一般也只建议配置一部分。不加杠杠，分散投资，办公地点就在北京，基金经理清华毕业。
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: 从投资者的角度有哪些坑？
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: 发自「今日水木 on LIO-AN00」
发自「水母 于 2210132C」
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FROM 39.144.251.*
看下季度报告的持仓情况，基金运作都有说明的。看下波动情况，一般每日波动大的，久期越大
【 在 financeduck 的大作中提到: 】
: 想测算债基的实际持仓久期，有什么好方法么
发自「水母 于 2210132C」
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FROM 39.144.251.*
债券基金今年会波动比较大。股债跷跷板，股市好的时候债券不行。股市不好的时候，债券行。债基已经过了前两年躺赢的时机，当时降息叠加票息再加杠杆，收益都比较丰厚。今年债券市场比较考验交易能力，利率已经卷到1点多了，说实话空间不大了。给个参考指标，30年国债收益率到1.75%以上，买入债基风险可控。如果想要不完全不亏，买短债，今年长债必须博弈交易性机会，不然波动会比较大。
【 在 vincentwz 的大作中提到: 】
: 请教下，债券基金长期持有是不是肯定不亏，现在是买入债券基金的好时机吗
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: 发自「今日水木 on Android」
发自「水母 于 2210132C」
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FROM 39.144.251.*
业绩差别还是比较大的，去年发行的产品1.2就很普了，不是什么top。小型主观多头私募跟股民炒股没太大区别，过去业绩不代表未来业绩，主观多头基金封神早已不可取，目前市场形式多变，量化基金、衍生品等又多，对主观的挑战很大，私募基金赚钱部分还需要二八分成。这些都是需要考虑的，个人已经不太会选择主观多头的私募了，供参考。
【 在 yicclxh 的大作中提到: 】
: 1.总共三个产品，两个产品发行都超过了五年，最久的一个净值6.6左右，另外一个净值不到3，还有一个去年发行的1.2左右。
: 2.主要策略就是主观多头，回撤很少做择时，主要靠选股。
: 3.团队规模较小，小型私募。
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: 发自「今日水木 on LIO-AN00」
发自「水母 于 2210132C」
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FROM 223.104.53.*
我个人不做这么细的研究，只做买入和卖出时间点的决策。想要了解最新的持续变化，也只能通过基金公司渠道经理去内部了解。
【 在 financeduck 的大作中提到: 】
: 季度持仓的久期，不是动态最新的久期，尤其是主动管理型的债基，久期还是会调整比较大的
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: 每日波动大的，久期大，这是一个比较定性的描述。净值波动与收益率之间的关系，或者说是久期，也是因主动管理而在变化着的
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: 就是看有什么方式，将这种定性描述，调整为定量的描述
发自「水母 于 2210132C」
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FROM 223.104.53.*
我只是说去年到现在20%的业绩普通。看您很了解这家私募公司，就不存在什么坑不坑的问题了。我只是表达经过这几年，银行和券商已经很难卖出主观多头基金了，如果私募规模较小，就更难进券商代销了，不是给不给佣金的问题哈。我们很尊重管理人，希望您朋友好好干。至于宏观和量化，去年宏观是大年，桥水、泓湖业绩都很惊人，我们代销的去年发行的量化，现在净值有1.5。中性我个人也是不太喜欢哈，个人意见，共同交流而已。
【 在 yicclxh 的大作中提到: 】
: 全市场这个基金的收益能排进前千一了，这还普通？是因为没法给券商提供佣金吗？所以券商兴趣不大吧
: 去年发行的那个是专户，由一个投资者投资上亿而成立，因他要求控制波动率，所以持股更分散，收益率就下来了一些。
: 另外就是看中他所有的产品不加杠杠，不是赌徒心态。
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: 量化也就做一点超额还收管理费和后端分成，如果不是有去年那波行情，量化指增跑赢理财都难，CTA费后到手也没几个点，至于宏观策略，中性策略更是一言难尽。
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: 发自「今日水木 on LIO-AN00」
发自「水母 于 2210132C」
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FROM 112.48.78.*
我只是说去年到现在20%的业绩普通。看您很了解这家私募公司，就不存在什么坑不坑的问题了。我只是表达经过这几年，银行和券商已经很难卖出主观多头基金了，如果私募规模较小，就更难进券商代销了，不是给不给佣金的问题哈。我们很尊重管理人，希望您朋友好好干。至于宏观和量化，去年宏观是大年，桥水、泓湖业绩都很惊人，我们代销的去年发行的量化，现在净值有1.5。中性我个人也是不太喜欢哈，个人意见，共同交流而已。
【 在 yicclxh 的大作中提到: 】
: 全市场这个基金的收益能排进前千一了，这还普通？是因为没法给券商提供佣金吗？所以券商兴趣不大吧
: 去年发行的那个是专户，由一个投资者投资上亿而成立，因他要求控制波动率，所以持股更分散，收益率就下来了一些。
: 另外就是看中他所有的产品不加杠杠，不是赌徒心态。
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: 量化也就做一点超额还收管理费和后端分成，如果不是有去年那波行情，量化指增跑赢理财都难，CTA费后到手也没几个点，至于宏观策略，中性策略更是一言难尽。
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: 发自「今日水木 on LIO-AN00」
发自「水母 于 2210132C」
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FROM 112.48.78.*
单边下跌的情况确实会存在这个问题。前两年困在新能源和医药的基金不少，大体是这个情况。但也是极致抱团的结果。公募基金最低持仓要求60%，有些70%，不能空仓的。
【 在 Haimdinger 的大作中提到: 】
: 基金经理的股票操作权限是不是比较底?
: 即使预测到股票要跌，也不能大规模调仓，不允许大规模空仓？只能看着他跌。
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: #发自zSMTH@2211133C
发自「水母 于 2210132C」
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FROM 112.48.78.*
踩踏碰到过好几波了，2022年4月，2024年2月都发生过，但量化又都复活了净值创新高，知道什么样的情况，自己做抉择就好，风格会轮动，做好预期管理，另外目前市场流动性比较好，踩踏在流动性匮乏的时候确实可怕。
【 在 yicclxh 的大作中提到: 】
: 桥水现在买不到，而且桥水主要的收益来源于黄金上涨。
: 至于量化，还是那句，人多的地方不要去，特别是集中于小盘微盘的，估值已经很高了。不怕发生踩踏？
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: 发自「今日水木 on LIO-AN00」
发自「水母 于 2210132C」
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FROM 112.48.78.*