大部分人讲得太模糊。

就是股价实际分布超出正态分布的那一部分，因为在远离中值的尾部附近通常比正态分布要高一点，所以叫肥尾。这是数学上的解释。

用文科生能理解的方式，就是股价暴涨之后的下一个时间段的收益率更偏向上涨一点。
因为前提是暴涨，所以在小涨时没这个规律。
举个栗子：
    比如按照正态分布，明天2%-2.5%涨幅的概率是1%，2.5%-3%的概率是0.5%
    但因为有肥尾，一旦涨到2%，就更可能上涨，那么2-2.5%涨幅的概率可能就是1.2%，2.5%-3%的概率就是0.7%。
    超过了原有概率。

至于什么叫暴涨，自己去做back test。

【 在 cyberdyne 的大作中提到: 】
: 不懂就问，“肥尾”能不能解释的再通俗一点？谢谢。
--
修改:Todd FROM 220.202.224.*
FROM 220.202.224.*