2022年最后的礼物终于在今日落下帷幕，今天就庖丁解牛，专贴聊一下不寻常的套利交易

低硫和燃油价差，从俄乌战争后一路拉大，最高达到2833之巨，低硫燃油对，作为最稳定也最容易替代的套利组合，正常的脱硫成本大概在800元附近，如此巨大的价差我开始持续关注，我大概2022年7月底开始建仓，此时俄乌战争的强刺激已结束，美原油已经向下破位，从最高133，次高123，破位前平台95，形成下跌趋势。我建仓成本2000点，最大持仓50对，最大动用资金超70万。是从事交易以来，持续时间最长，动用资金最大，信念最坚定的一次套利交易。

简单的数学问题，持仓成本2000，仓位50对，最终点位975，完美的开仓，正确的方向，成熟的交易手法，应该获利多少，是50w么？不是，市场用精妙绝伦的微操，完成了对韭菜的绝杀，让我以亏损10w离场。现在拉个清单，给更高阶的人们提供庖丁之牛。

1、建仓完毕后，马上遇到了一波巨大下跌，也获得了本次战役最大的浮盈，30w，套利的点位相对变动其实比单边还要大，常常几天就走完了大部分利润空间，这也是我一直不敢在套利使用突破型开仓的原因。
2、我入场两个品种为lu2211和fu2301，从7月份来看，已经是远期了，殊不知，揭开了第一个利润损耗的大头，移仓换月，我lu从2211,2212,2301,2303,2304,2305,2306，每次换月意味着点位的损失，而且每次换月前，价差都要来一次扩大，市场总在到期前反向收割。进一步加大了我的点位损失。
3、最惨的一次是fu01到fu05的换月，遇到了逼仓，12月19日fu01大幅下跌6%，fu01和fu05的价差从50到160我被逼换月，直接损失了100+点，惨痛极了
4、随着行情的前进，我得预期点位收益大幅收缩，当行情走到12月，我阳了躺家里那几天，大幅下跌的点位我再次回本，觉得能有些盈利，注意，在此之前我一直没动过仓位，从没止盈，换手。
5、此后我就再也没有收益为正过，1月10日开始反弹后，点位开始在压力位反复试探，长达14个交易日，最终我得心态崩溃，虽然不会割肉，不会影响我对于行情的方向判断，但是开始影响我得操作，我最终持仓定格在lu06+fu05，准备决一死战到05合约结束放弃离场。我开始复盘如果我每次下跌到目标的一半就平一半，反弹后再接回，不至于到这步田地。
6、2月14日本轮价差收窄开始，我持有的lu06+fu05，点位到1229/1118/1007按持仓的5成平仓方式全部平光，但是这次没有再回头一路跌到我认为行情终点该收手的点位，1000以下，最终以亏损结束了本次战役。

这次战役，市场用慈祥的方式告诉轻视套利的人，在如此巨大优势面前，依然有王之蔑视。我错在哪里呢，最后那一次的操作么，不是滴，只有那一次是对的，以后永远都要抱着一半预期的心，建仓完毕的时候，就要知道，1000点的价差，我的盈利目标是一半，最终吃多少都是市场赏的，仓位能不能恢复不重要，英雄自以成败论，有些手法看起来很英雄，但是结局很不尽如人意，是不是我坚持最后两天就能完美收官呢，不是的，我真坚持了，行情就会故意再反转么？不会的，这次是7个月，下次几个月，这次没爆仓，下次爆仓了呢。

套利的机会还是不少的，年年有，还不止一个，我最初自以为套利的手法最成熟先定性，现在看来，比单边更难操作，行情真走起来太快了

【 在 LiTianWang 的大作中提到: 】
: 日更，待补充……
: 恕不回帖，没那心思-----2022年10月8日
: 看帖就别评价，看不惯操作风格就关贴别看，是非成败市场自会惩罚做错的人，交易市场海纳百川，足够容纳不同交易理念的人，交易员做不到修身齐家平天下，至少先做到净口。----2022年6月6日补
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修改:LiTianWang FROM 61.135.31.*
FROM 61.135.31.*