我过去10多年一直在跟踪比较的，
从12年到17年，主动基中位数确实和hs300差不多，但从17年开始主动基一轮消费抱团，再加后面互联网、医药、国产替代到今年资源的轮动，主动基中位数比指数强一大截。
我个人的观点，被动指数本质上是看过去产业发展的平均数投资，像之前美国那样的充份竞争市场下主动基确实未必打得过。但转到大国博弈的vuca时代情况复杂多变，信息不均衡加剧，没有之前那么市场化，人对趋势的判断反而更有机会。

【 在 fireeyes 的大作中提到: 】
: 公平比较，你只需要在天天基金上面找到中位数，然后跟hs300比较就行了。
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