确实，主要是在绝对收益和一致性间的取舍。在资管上可算是比较显然的趋势但对个人来说比较难以抉择。

比较明显的一点是即便有大概100-200只的精选股票备选池，在分析回测时不管收益多好都得打个问号。因为这种后向选择本身就引入了很多未来信息。

可是如果以超大量股票为选股池最后的阿尔法是策略收益，有可能虽然收益不像前者那么出彩可一致性还不错，就是很大程度上等于放弃了不少好股票的爆发增长和看多中国经济未来带来的收益。

以上两种思路想折衷或配置出一个合适的资金比例似乎对个人投资挺艰难。


【 在 FlawZero 的大作中提到: 】
: 品种多交易频繁的话，程序化了一致性还是好很多，而且没那么累
: 但是正经做到较大的超额收益确实还是主观交易的多
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修改:wimaxtcas FROM 223.72.87.*
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