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- 主题:羊肉串A+H基金2020年年度总结
- 羊肉串A+H基金2020年年度总结
一. 年度投资业绩
当前日：2021-01-01；基金成立日：2009-09-03。
当前基金净值：10.0572；
基准指数1（沪深300）净值：1.7075，成立至今超越：+834.97点；
基准指数2（恒生指数，人民币计价）净值1.3161，成立至今超越：+874.11 点。
成立以来年化收益率：+22.57%。
基金2020年年收益：+38.23%，其中：A股收益：+59.48%，港股收益：+4.93%；
基准指数1（沪深300）同期上涨：+27.21%，A股部分年初至今超越：+32.27点；
基准指数2（恒生指数，RMB计价）同期上涨：-9.25%，港股部分年初至今超越：+14.18点。
净值走势参见附件。
当前仓位：99.05%。
当前持仓：招商银行A、比亚迪A、 复旦张江H、中国淀粉、歌尔股份、福寿园、华兰生物、春秋航空、天虹纺织、中国生物制药、工银瑞信双利债券A、新城发展、平安银行、呷哺呷哺、中国国贸、中国平安A、中青旅、双汇发展、 中国石油化工股份、本钢转债、云南能投、工银瑞信双利债券B、中芯国际A、浦发转债
二. 年度投资总结
2020年投资总结将基于2019年年度总结中的“2020年度目标”逐项回顾小结。
1. 力争保持并达成2010年-2029年20年复合收益率15%的长期目标。
基金成立11年零4个月，年复合收益率为22.57%，阶段性达到2010年-2029年20年复合收益率15%的长期目标。2020年A股市场继续上扬、港股市场则出现下挫（以人民币计价尤甚），策略上继续坚持逆向投资的整体思路，动态调整本基金仓位，一是，股权类资产占比从2019年末的94.28%下降至90.16%；二是，将A股部分资产卖出后配置了港股资产。
2. 持续优化投资结构，继续围绕低估值消费、老龄化、蓝筹等概念配置资产。
(1)相较2019年末，进行了不少调整，变化主要集中在：3月将中国石化A股置换成等值港股（股数增加了40%），同月清仓张裕A换入呷哺呷哺，同月清仓南方航空换入春秋航空，10月清仓银行B换入招商银行A，12月清仓银华锐进换入福寿园；建仓新城发展、中国国贸、少量债券基金、少量转债，加仓中国淀粉、复旦张江；清仓贵州茅台、周大福、中国国旅（后验看，清早了），陆续减持了一半的比亚迪。
(2) 围绕低估值消费、老龄化、蓝筹等标的进行资产配置，绝大部分持仓标的均符合此标准，其中消费类股票2020年涨幅较大、仓位从42.28%降至32.69%，老龄化仓位从18.72%增至20.47%，蓝筹仓位从26.86%增至28.12%。
3. 适当提高香港及海外市场投资比例。
本年基金持续关注香港市场，伴随港股下跌，增配了一些港股标的，港股股权占总股权类资产的比例从2019年底的28.29%（26.67%之于94.28%）增配至40.93% （36.90%之于90.16%），看好明年港股低估值板块的表现。
4. 继续通过波段操作降低持有标的平均成本。
本项工作良好执行，并进一步优化了策略。
三. 2021年度目标
1. 力争保持并达成2010年-2029年20年复合收益率15%的长期目标。
2. 持续优化投资结构，继续围绕低估值消费、老龄化、蓝筹等概念配置资产。
3. 择机关注香港及海外市场其他投资机会。
4. 继续通过波段操作降低持有标的平均成本。
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修改:microControl FROM 115.171.230.*
FROM 114.249.185.* - 牛
【 在 microControl 的大作中提到: 】
: 羊肉串A+H基金2020年年度总结
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: 一. 年度投资业绩
: 当前日：2021-01-01；基金成立日：2009-09-03。
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: 当前基金净值：10.0572；
: 基准指数1（沪深300）净值：1.7075，成立至今超越：+834.97点；
: 基准指数2（恒生指数，人民币计价）净值1.3161，成立至今超越：+874.11 点。
: 成立以来年化收益率：+22.57%。
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: 基金2020年年收益：+38.23%，其中：A股收益：+59.48%，港股收益：+4.93%；
: 基准指数1（沪深300）同期上涨：+27.21%，A股部分年初至今超越：+32.27点；
: 基准指数2（恒生指数，RMB计价）同期上涨：-9.25%，港股部分年初至今超越：+14.18点。
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: 净值走势参见附件。
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: 当前仓位：99.05%。
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: 当前持仓：招商银行A、比亚迪A、 复旦张江H、中国淀粉、歌尔股份、福寿园、华兰生物、春秋航空、天虹纺织、中国生物制药、工银瑞信双利债券A、新城发展、平安银行、呷哺呷哺、中国国贸、中国平安A、中青旅、双汇发展、 中国石油化工股份、本钢转债、云南能投、工银瑞信双利债券B、中芯国际A、浦发转债
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: 二. 年度投资总结
: 2020年投资总结将基于2019年年度总结中的“2020年度目标”逐项回顾小结。
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: 1. 力争保持并达成2010年-2029年20年复合收益率15%的长期目标。
: 基金成立11年零4个月，年复合收益率为22.57%，阶段性达到2010年-2029年10年复合收益率15%的长期目标。2020年A股市场继续上扬、港股市场则出现下挫（以人民币计价尤甚），策略上继续坚持逆向投资的整体思路，动态调整本基金仓位，一是，股权类资产占比从2019年末的94.28%下降至90.16%；二是，将A股部分资产卖出后配置了港股资产。
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: 2. 持续优化投资结构，继续围绕低估值消费、老龄化、蓝筹等概念配置资产。
: (1)相较2019年末，进行了不少调整，变化主要集中在：3月将中国石化A股置换成等值港股（股数增加了40%），同月清仓张裕A换入呷哺呷哺，同月清仓南方航空换入春秋航空，10月清仓银行B换入招商银行A，12月清仓银华锐进换入福寿园；建仓新城发展、中国国贸、少量债券基金、少量转债，加仓中国淀粉、复旦张江；清仓贵州茅台、周大福、中国国旅（后验看，清早了），陆续减持了一半的比亚迪。
: (2) 围绕低估值消费、老龄化、蓝筹等标的进行资产配置，绝大部分持仓标的均符合此标准，其中消费类股票2020年涨幅较大、仓位从42.28%降至32.69%，老龄化仓位从18.72%增至20.47%，蓝筹仓位从26.86%增至28.12%。
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: 3. 适当提高香港及海外市场投资比例。
: 本年基金持续关注香港市场，伴随港股下跌，增配了一些港股标的，港股股权占总股权类资产的比例从2019年底的28.29%（26.67%之于94.28%）增配至40.93% （36.90%之于90.16%），看好明年港股低估值板块的表现。
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: 4. 继续通过波段操作降低持有标的平均成本。
: 本项工作良好执行，并进一步优化了策略。
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: 三. 2021年度目标
: 1. 力争保持并达成2010年-2029年20年复合收益率15%的长期目标。
: 2. 持续优化投资结构，继续围绕低估值消费、老龄化、蓝筹等概念配置资产。
: 3. 择机关注香港及海外市场其他投资机会。
: 4. 继续通过波段操作降低持有标的平均成本。[img=https://static.mysmth.net/nForum/att/SMIF/1086717/2768/large]
来自 SM-G9810
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FROM 117.10.204.*