羊肉串A+H基金2022年年度总结
一. 年度投资业绩
当前日:2023-01-01;基金成立日:2009-09-03。
当前基金净值:11.7453;
基准指数1(沪深300)净值:1.2686 ,成立至今超越:+1,047.67点;
基准指数2(恒生指数,人民币计价)净值1.0147,成立至今超越:+1,073.06 点。
成立以来年化收益率:+20.29%。
基金2022年年收益:+7.52%,
其中:A股收益:-10.05%,港股收益(人民币计价):+16.17%;
基准指数1(沪深300)同期上涨:-21.63%,A股部分年初至今超越:+11.58点;
基准指数2(恒生指数,人民币计价)同期上涨:-7.63%,港股部分年初至今超越:+23.80点。
净值走势参见附件。
当前仓位:120.02%。
当前持仓:招商银行A、比亚迪A、中国淀粉、春秋航空、微创医疗、复旦张江H、华兰生物、新城发展、腾讯控股、天虹纺织、百济神州H、呷哺呷哺、歌尔股份、福寿园、双汇发展、中国国贸、中国生物制药、云南能投、中青旅、平安银行、中国平安A、中国石油化工股份、XTR富时越南、携程集团-S、百济神州A、神农集团、春立医疗。
二. 年度投资总结
2022年投资总结将基于2021年年度总结中的“2022年度目标”逐项回顾小结。
1. 力争保持并达成2010年-2029年20年复合收益率15%的长期目标。
本基金成立13年零4个月,年复合收益率为20.29%,阶段性达到2010年-2029年20年复合收益率15%的长期目标。2022年A股市场、港股市场继续下挫,A股市场下跌21.63%、香港市场(人民币计价)下跌7.63%,本基金A股、港股(人民币计价)分别录得-10.05%和+16.17%的收益,分别超越各自基准指数11.58点和23.80点。本基金继续坚持逆向投资整体思路,在市场大幅下跌时动态加仓、反弹时对应性减仓,股权类资产占比从2021年末的98.64%最高提高至10月末的157.33%(月报数据),并在年末回落至120.02%。
2. 持续优化投资结构,继续围绕低估值消费、老龄化、周期等概念配置资产,回顾持仓标的,增加新标的研究。
2022年,本基金继续围绕低估值消费、老龄化、周期等概念进行资产配置。年内本基金A股没有主动性建仓、清仓、置换等操作;港股股票进行了部分主动性调整,随着年内港股大幅下跌,部分股票出现明显投资机会,遂在4月清仓复旦张江、福寿园,同月逢低置换买入腾讯控股、微创医疗并启动波段操作,又在6-7月现金流压力有所缓解后,以不高于卖出价的位置买回复旦张江、福寿园。今年由于工作繁忙,未对持仓标的做全面回顾,也未做充分预研。
3. 进一步吸收合并羊肉串美股基金,择机关注其他海外市场投资机会。
香港方面,年内本基金持续关注香港市场,伴随港股下跌,继续增配港股标的,港股持仓占比从2021年底的40.00%提高至59.77%,逼近A股持仓,继续看好持仓港股未来三年的表现。海外方面,一是伴随越南指数年内下跌超过40%,在11月启动建仓XTR富时越南,进一步多元化头寸配置;二是继续逐步减少在美投资头寸,清仓了美股的TCOM,在港股市场买入了等量股份并启动波段操作。
4. 继续通过波段操作降低持有标的平均成本。
本项工作良好执行,伴随股票波动,被动增、减持持仓标的股份,平均持仓成本持续降低。
三. 2023年度目标
1. 力争保持并达成2010年-2029年20年复合收益率15%的长期目标。
2. 对持仓进行全面评估,继续围绕低估值消费、老龄化、周期等概念进行新标的预研,作必要的战略性止盈及调仓,持续优化投资结构。
3. 进一步吸收合并羊肉串美股基金,继续关注海外市场投资机会。
4. 继续通过波段操作降低持有标的平均成本。
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修改:microControl FROM 1.203.65.*
FROM 1.203.65.*
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