最近预测了几次币价,还挺有意思.
适逢比特币/股票/美股这几天都跌成狗,所以,我觉得聊聊这个可能还算有趣吧.
那咱先从基本的交易说起.
一.交易及交易所
什么是交易呢,显然,你有一个商品 A,出一个价格,我对这个价格认可,那么商品给我,现金给你,我们 make a deal ,达成了一笔交易.
但有时大家对商品(在我们的场景里,用投资标的代替更为合适),价格预期并不一致,于是,同样一个标的,你想5块卖出,我想4块钱买,那么怎么办? 大家只能这样僵持着.
为了让买卖双方能凑到一起,于是有了交易所, 想卖的把标的放到交易所,想买的把钱放到交易所,然后交易所为大家匹配,如果买卖双方的价格一致,就进行成交.同时如果成交,交易所也不是雷锋对吧,所以他要收一部分佣金,也就是手续费,比如 10%吧,你想5块卖出某个标的,放到交易所,交易所给你找到一个买家,5块,成交,然后这5块钱的10% 交易所要拿走,算是他服务你的费用.
这就是基本的搓合交易(关于市价的部分咱们下次议).
在这个简单的例子里,有个点要注意:
1. 交易所在最开始的时候,即没有钱,也没有标的物,是买家将钱放到交易所,卖家将物放到交易所,交易所才有了资源.
2. 交易所是通过交易的成交来进行收益的.
如果买家,卖家在成交后不把钱和标的取走,那么他们可以接着将资源委托给交易所,进行下一次的交易.
这就引出了我们另一个要讨论的问题,池.
二.交易的池
严格来讲,我不知道怎么形容这个表述,咱们就简单称为池吧.
还是以简单的五元成交为例.
我们每一个时间点发生了什么.
最开始,交易所有标的0,现金0
买家小明存入现金5,卖家小红存入标的 1,这时,交易所的资产为:
资源
数量
所属
现金
5
小明
标的
1 小红
3.当小明与小红成交后,交易所还从中赚了钱. 这里资产就变为
资源
数量
所属
现金
4.5
小红
现金
0.5
交易所
标的
1
小明
可以看出来,在这个过程中,我们如果把放在交易所的钱和物的总量看成一个大池子的话,可以看出来,在小明与小红成交的过程中,这个大池子并没有变化 .
而有变化的只是其不同的所属.
同时,我们如果假设放到交易的资源都能成交的话,那么成交的平均价格应该就是总现金与总标的的比值,平均成交价格是 5/1 =5 元.
只有当买卖双方进行存取时,这一个大池子才会有变化 .
那么比如说,市场开始传言,说这个标的好,其实就值1块钱,但是小红卖了5块钱.
这时,有小韭同学觉得这个东西还会涨,要去买一点.于是往交易所存了 100块.
而小庄同学恰好手里有一些标的物,准备拿10个去卖掉.
这时,交易所的池就成了:
资源
数量
所属
现金
4.5
小红
现金
0.5
交易所
现金
100
小韭
标的
1
小明
标的
10
小庄
最开始时,池子里有现金 5,标的1 那么平均成交价格就是5/1=5 元
现在变成了有现金 105 ,标的 11,平均成交价格就成了 105/11 = 9.54元
涨了近一倍,因为很显然,想买入标的的钱的增长高超出了标的的增长,物以稀为贵.
但这时,如果有庄二同学,直接放进了100个标的进去,平均价格就成为了105/111 =0.95 元
因为量多了么不是.
没错,庄二同学就是所说的黑庄同学.
即,如果交易所的现金增加>标的物增加,标的物就会降价
如果交易所的现金增加<标的物增加,标的物就会涨价.
三. 现实中的交易所
有一个很好的应用,叫非小号,上面有关于数字货币很全的数据,那么看最近的交易所转帐的数据,就很有意思:
在本拐写此文的当前时间
过于24小时全网交易所的 BTC 净流出3598个,合计6.44亿,过于一周净流出9049个,约合30.14亿,近30天净流出31805个,约合80.86亿
这说明,除去场外的因素,交易所内可供投资者买入的 BTC,正在越来越少.
而反观USDT
过去24小时全网交易所净流出 5.64亿,过去一周净流出17.76亿,近30天流入 95.34 亿...
虽然有提取,但流出值目前也略逊于BTC+ETH+其他数字货币的总量
同时,在两天前的统计里, 这三个值都是净流入.
即,在相当长的一段时间内,BTC 在交易所的流通总量在减少,但是交易所的 USDT(可以理解为美元) 在不断增加,这种情况,BTC 在趋势上不可能不持续的上涨.
四.比交易所更大的池----稳定币/USDT
了解币圈的朋友都知道,USDT 是一种对标美元的稳定币,由Tether发行,它是怎么产生的呢,你给Tether一美元,Tether就给在区块链上发行一个 USDT,反过来,USDT 也可以销毁,即你给Tether转1个 USDT,Tether 就给你一美元.
由个机制可以看到,在稳定币-交易所-区块链币(指通过"挖矿"行为产生的各种代币)这个大池子中,稳定币承担了一个非常纯粹的出入场功能.
对你在交易所 C2C 买币的行为,不管你是买方还卖方,在这个过程中有等量的货币出入,而不是直接产生. 即大池内的资产是不增加的.
但 稳定不一样,稳定币的发行与销毁直接导致数字货币这个大池子的财富增加与减少.
在整体稳定币中,USDT 占据了近75%的份额.那么 USDT 的发行与销毁数据.就很容易推断出 数字货币这个整体的盘子.
USDT 初始发行于2015年,总流通量是2256亿,而今年不到一个两个月的时间里,累计增发了179亿,尤其近一个月,累计增发138亿,这都是实实在在的注入数字货币这个大池子的钱,在主流币(BTC/ETH) 产量有上限并且流通不断减少的情况下,这种灌钱的速度,没有理由不把整体价格拉动起来.
本拐就是春节前一段时间,只看 USDT 的发行量,是的,什么指标,都不看,只看发行量,预计 BTC 可以冲顶4万,因为当时虽然有震荡的回调,但是 USDT 在玩命的增发,四亿,八亿,十亿...
这种经验都是基于宏观上一些判断,有些不是很准确,如果有错误,还请拍砖,如果有用呢,那您尽请打赏. :)
当然,以上都是关于对现货的一些趋向性判断,短期加杠杆的,咱不讨论哈.
最后,祝各位看官节日快乐.
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