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聚焦高成长项目，80000+投资菁英共同关注10月26日，河北省医用药品器械集中采购中发布了《关于开展20种集采医用耗材产品信息填报工作的通知》。

这20种采购品种名单里，赫然出现了“角膜塑形硬性透气接触镜”的名字，也是大家熟知延缓青少年近视的OK镜。

而信息填报，几乎预告了未来的集采行动。


尽管在早前“OK镜集采”的传闻时有发酵，但由于其消费属性浓烈且以自费为主不占用医保等原因，被市场认为“不太可能纳入医保”。2021年底爱尔眼科在机构调研时表示：“集采是要占用医保的，公司认为OK镜不会集采，即使未来集采，也可以实现以价换量，让更多孩子用上OK镜。”

相信河北省此次将OK镜纳入集采，与其高昂的终端价格有所关联。

从OK镜获批厂家的数量来看实际上“符合集采的基础条件”，国家药监局官网信息显示：截至目前国内仅有11家生产企业获得角膜塑形镜（即OK镜）产品注册证共12张。


据悉，目前市面上一副国产OK镜的终端销售价格大概在在6000-1.5万元之间，进口品牌价格的能达到10000-15000元，每1.5-2年更换一副，还需配套使用冲洗液、护理液等，一年下来费用可达到2万元。


（图片来源：建银国际）

欧普康视销量最高的“梦戴维IV全非”产品0度～200度为3400元/片，200度～400度3900元/片，400度～600度4400元/片，DreamVision智能化设计系统6400元/片。
爱博医疗的“普诺瞳”OK镜的价格也接近万元/副，美国公司PARAGON VISION SCIENCES的OK镜CRT，售价则高达13000元/副。

但是价格如此高昂的OK镜成本却是十分低廉。据国盛证券发布的研报显示，OK镜的出厂价一般仅为终端价格的10%～20%。

爱博医疗曾在其招股书中透露，2019年“普诺瞳”OK镜出厂单价为306.36元/片，一副OK镜的出厂价仅为613元，欧普康视也的K镜梦戴维的单价为768.16元/片，普通OK镜为385.39元/片。

从OK镜子整体销售环节来看，几乎可以肯定原有的出厂价不会被波及，被集采管控的大概率是代理的渠道费用、中间灰色的服务费。

2020年7月，裁判文书网公了一起荆州市妇幼保健院眼科主任陈某受贿犯罪案例揭开了OK镜暴利背后潜藏的灰色利益链。

资料显示，2013年，时任荆州市妇幼保健院眼科主任陈荆生与欧普康视的代理商张某达成合作意向，由供应商给与医院销售额15%比例的利润，但此后陈荆生将回扣比例一再提高，从15%涨到30%，后又提高至50%，最后双方矛盾爆发以至东窗事发。

另据证券时报报道，长三角某三甲医院直接配镜的回扣在10%左右，介绍到医院外欧普康视专营店的回扣是15%-20%，具体看销售价格。

不过，OK镜打破“不集采”的禁区并非完全是利空。

不过值得注意的是，未来OK集采如果推广至更多省份，对行业渗透率的提升带来更多的利好。

据信达证券研报数据显示，中国大陆的OK镜渗透率远低于中国台湾和中国香港地区。从角膜接触镜（隐形眼镜+OK镜等）的渗透率来看，中国台湾和中国香港地区的渗透率分别是26%和35%，而中国大陆只有8%。从OK镜占角膜接触镜的比例来看，中国台湾和中国香港地区分别是3.57%和5.91%，中国大陆只有1.12%。


另外，还有一个预期差在于：集采利好性价比更高、市占率低的新晋品牌。

2021年，国内OK镜销量约300万片出头，其中欧普康视销量为63.4万片（收入近7亿），排名国内第一，市占率大约20%出头（2019年欧普的市占率约30%） ；2021年,爱博医疗全年累计售出OK镜（含试待戴片）超21.52万片，产生收入约1.07亿（收入低与试戴片占比较高有关）。


结语：整体梳理下来，预计本次OK镜预期的打破，将对含相关终端服务机构收入的行业公司造成较大的不确定性影响，如果是单纯的产品商，影响较小。

来源：瞪羚社（资料参考自上市公司年报、证券之星，转载请注明出处）


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