一年远期汇率已经去6.90，收益率3.3%左右。
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这个周一机构抛售日元套利资金，抛售美金，造成日经暴跌12%+。日元两周内升值10%+。目前抛售基本完成。日元做了小幅回落。未来日元会继续修复回归均值。人民币一年期远期汇率已经6.90。未来2/3年美金走软，避险货币，和新兴市场货币会有升值空间。
【 在 sunsungll 的大作中提到: 】
: 高手又出现了,能细说不
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FROM 59.66.102.*

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二、远期汇率和未来的汇率走势无关，也不是银行对未来汇率的预测
既然A要和银行签远期结汇合同，就要定下1年后真正进行结汇交易时的汇率水平。此时银行会给A提供一个与即期结汇汇率差别很大的报价，学名叫“远期汇率”。这个报价民众在银行大厅的显示屏上经常看不到，因为远期结售汇业务不面向个人，只针对企业。
假如银行对1年后为A企业办理远期结汇的报价是7.3397（远期结汇汇率），那么1年后，当远期结汇合同到期时，银行收到1亿美元的同时，就会支付给A企业7.3397亿人民币。这叫远期结汇合约履约。
很多人以为，7.3397这个报价代表人民币未来会贬值，这是大错特错。
银行给客户报出远期汇率时，银行对未来的汇率水平会如何变动是不进行预测的。这一点特别重要，一定要记住。其实道理不难理解。银行的员工又不是神仙，哪里知道未来1年汇率将如何波动。别说1年，下一分钟的市场汇率是多少银行都不知道。
银行之所以给出7.3397这个报价，是因为按照这个价格在1年后从企业那里买入1亿美元，银行不会吃亏。
为什么银行笃定7.3397这个价格不会让自己吃亏呢。
这是计算出来的。
假设现在1年期美元拆借利率是2%，1年期人民币拆借利率是5%。
银行今天借入9804万美元（1年后将偿还1亿美元），然后立即卖掉，假设即期汇率是7.1300，那么银行将获得6.9902亿人民币。银行将这笔人民币借出1年，将获得本息合计7.3397亿人民币。这就是远期汇率报价7.3397的由来。
1年之后，A企业将1亿美元卖给银行，银行马上就还了美元借款的本息。同时，银行将刚刚收回的人民币本息合计7.3397亿人民币支付给A企业。
完成上述交易后，银行一分钱没亏，A企业也顺利在1年前就锁定了自己的结汇价格。大家皆大欢喜




【 在 robinfish 的大作中提到: 】
: 一年远期汇率已经去6.90，收益率3.3%左右。
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