古道斜阳基金周报2023-02-11（23-06）
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基金名称 经理人 2023年超越沪深300 累计净值 成立日期 总仓位
古道斜阳 Relex -0.72 9.2381 20040501 103.74%
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基金代码：20029
成立日期：2004-05-01
年化收益率：12.59%（名义成立225个月，实际操作212个月）
学习操作风格：
A：寻找供需和竞争状况改善的行业，选择这些行业中有竞争优势，拥有稳健的资产负债表，估值低，且乐于回报公众股东，并寻求合理扩张的公司—shaohan；
B：寻找供需和竞争状况恶化的行业，选择这些行业中竞争优势减弱，粉饰前景，遗漏不利，吹嘘能力，盲目扩张，误导公众，中小股东嗨到极乐，换手率高，估值高的公司；
C：无欲速，无见小利，分析各因素周期，等待分力叠加的极限区域逆向行动；
D：增强忧患意识，尽力做到居安思危、未雨绸缪；
E：学高人成果，多角度观悟世事，“进化”认知力。
名义成立净值 272,832
名义年初净值 2,392,595
目前基金净值 2,520,448
基金累计收益 823.81%
本年度总收益 5.34%
成立沪深300 1258.20
年初沪深300 3871.63
目前沪深300 4106.31
累计沪深300上涨 226.36%
本年沪深300上涨 6.06%
成立至今超越300 597.45%
年初至今超越300 -0.72%
投资组合
证券代码 证券名称 数 量 市 价 市 值 持仓占比
600583 海油工程 147700 6.920 1,022,084 40.55%
600968 海油发展 150000 3.220 483,000 19.16%
600483 福能股份 26900 12.450 334,905 13.29%
600023 浙能电力 18000 3.740 67,320 2.67%
002053 云南能投 100 12.480 1,248 0.05%
511880 银华日利 7000 100.294 702,058 27.85%
159001 货币ETF 12500 100.000 1,250,000 49.59%
002129 TCL中环 -5350 42.350 -226,573 -8.99%
600438 通威股份 -8300 40.620 -337,146 -13.38%
601012 隆基股份 -8900 45.380 -403,882 -16.02%
002594 比亚迪 -1600 281.860 -450,976 -17.89%
002812 恩捷股份 -1500 139.250 -208,875 -8.29%
300014 亿纬锂能 -2300 84.100 -193,430 -7.67%
300015 爱尔眼科 -2300 32.600 -74,980 -2.97%
00884 旭辉控股 114000 1.060 103,826 4.12%
01030 新城发展 26000 2.980 66,571 2.64%
02007 碧桂园 49000 2.670 112,409 4.46%
200488 晨鸣B 3800 2.470 8,064 0.32%
200539 粤电B 134300 2.210 255,013 10.12%
200869 张裕B 3600 12.220 37,798 1.50%
900913 国新B股 26000 0.378 66,279 2.63%
HKD汇率-钞买 0.8592
USD汇率-钞买 6.7439
现金： -94877.5 (RMB)，0.3 (USD)，709.5 (HKD)
总现金： -94266 -3.74%
总市值： 2614714 103.74%
总赢利： 2247616
融资融券：有融券，有融资
本周各类佣金税费支出加分红利息收入及汇率波动总计折合人民币（正为净支出）：3349.3
本周操作汇总：
2.7
sell 200011 5.974 * 2700
buy 200539 2.14 * 7500
2.9
buy 600023 3.62 * 3000
buy 002812 140.93 * 100
资金变动情况：
…………
2011-05-22 增资人民币：10,000元
2012-06-10 增资人民币：8,000元
2013-02-04 增资人民币：7,000元
2013-02-08 增资人民币：6,000元
2013-05-28 增资人民币：5,500元
2013-06-04 增资人民币：5,000元
2013-06-18 增资人民币：5,000元
2014-06-27 增资人民币：30,000元
2014-06-27 利息人民币：1150元(货基分红)
2014-06-27 增资人民币：30000元
2014-08-03 利息人民币：500元(货基分红)
2014-08-17 利息人民币：530元(货基分红)
2014-08-31 利息人民币：450元(货基分红)
2014-12-03 增资人民币：5000元
2014-12-27 增资人民币：2500元
2015-01-05 增资人民币：2500元
2015-01-21 增资人民币：15000元
2015-03-14 增资人民币：25000元
2015-04-27 撤资人民币：18000元
2015-07-29 撤资人民币：20000元
2015-08-16 增资人民币：10000元
2015-11-01 增资人民币：10000元
2015-11-11 增资人民币：5000元
2015-11-23 增资人民币：52000元
2016-01-11 增资人民币：10000元
2016-02-16 增资人民币：15000元
2016-03-13 撤资人民币：41500元
2016-09-07 增资人民币：10000元
2016-09-12 增资人民币：15000元
2016-09-29 增资人民币：15000元
2016-11-08 增资人民币：3600元
2016-11-10 增资人民币：3400元
2018-01-29 增资人民币：10000元
2018-02-14 增资人民币：50000元
2018-02-15 撤资人民币：20000元
2018-08-11 增资人民币：5000元
2018-09-15 增资人民币：8000元
2018-10-12 增资人民币：4000元
2018-10-21 增资人民币：4000元
2018-10-27 增资港币：6460元
2019-01-13 增资人民币：10000元
2019-01-27 增资人民币：10000元
2019-02-11 增资人民币：15000元
2019-02-28 增资人民币：18000元
2020-05-09 增资人民币：30,000元
2020-05-15 增资人民币：12460元
2020-10-09 增资人民币：12000元
2021-01-23 增资人民币：15000+28500元
2021-07-31 增资人民币：20000元
2021-09-05 撤资人民币：82300元
2021-11-07 撤资人民币：77600元
2021-11-14 撤资人民币：50000元
本周思路总结：
清仓一个b股地产公司，增持两个火电公司。
查旧记录，最早在2017年9月17日周报“买入 200011 2,300 × 9.46”。该公司在2018~21连年增加收入、利润，分红较实在，因买入价接近历史高点，当前市场给出的估值明显低于2017年9月，经过五年持有分红后名义成本6.65，清仓后亏损11%。卖出的理由是年报业绩首次下降和股东减持动机不明（或者说本人没能力预测该公司主营前景和中长期业绩）。
5年持有下来，亏损卖出，收益远低于平均，失败的主要原因是“没能力分析该公司主营和业绩”+在“历史较高估值区间买入”。
近期买入粵闽浙煤电公司的理由：主要是受电价政策性提升和煤价下降双重有利影响，两者预计可持续至少一年，一二季度业绩即将反弹（虽然会st），有长期分红传统的省级公司值得持有，即使衰退发生， 东南沿海用电量总量不会减少，市值在低位，比较安全。
※ 修改:·Relex 于 Feb 12 23:58:34 2023 修改本文·[FROM: 223.101.19.*]
※ 来源:·水木社区
http://www.mysmth.net·[FROM: 112.41.47.*]
修改:Relex FROM 223.101.19.*
FROM 112.41.47.*