1.美联储鹰派言论，美国时间星期五三大指数暴跌，长阴墓碑，纳斯达克暴跌3.94%。美元人民币汇率创新高，人民币贬值到新高6.8982元，奔7元去了。周一大A低开预定。
2.中美签署审计监管合作协议，这是中美合作的象征性案例，金龙中国指数ETF高开低走，收盘至0%。中美联合监管中概股，解决了审计底稿的问题，以前美国人一直要求看底稿，我部不给看，一直僵持着，现在双方都进行了让步，审计底稿存放于位于内地的香港事务所，底稿在内地，但由香港事务所审计。此事件被视为减小中概股在纳斯达克被动退市的风险，市场解读为利好。据说美国股东们也不希望中概股从纳斯达克退市。但是利好是否提前透支难说，周一看下中概互联和恒生科技的走势，有回调压力。
3.其他：8月31日（周三），国家统计局将公布8月制造业采购经理指数(PMI)。7月份，制造业PMI为49%，比上月下降1.2个百分点，位于临界点以下。上海短期同业拆借利率拉升，季末资金压力短暂显现。全国发电量预计达到峰值，拐点将现。累计南下资金规模新高、ETF基金规模新高。
-----------------?投研-----------------
股票：目前的市场点位显然是不高的，关于股票之前说过，只买门票，但最近在操作者逐渐加大了仓位，有点风格飘逸，风险加大了，下周首要任务是降低股票仓位至合理仓位。
可转债：本周可转债迎来下跌，周末复盘，感觉下跌幅度不够，准备再等等。可转债也许即将迎来进场时机，耐心等待，目前性价比不够。
ETF：周末重新写了个脚本，简单衡量ETF估值水平，自从不再深研股票之后，很少坐在电脑前研究超过4、5个小时了，昨天从下午6点一直研究到深夜1点，早晨起来腰酸背痛。首先说白酒，白酒在这两年疫情期间，整体涨幅不小，不便宜，短期也许会操作，但还是不具备性价比。目前最具性价比的依然是恒生互联网ETF、中概互联网ETF、恒生科技指数ETF、医药ETF这些。其次是人工智能ETF，持仓权重股前三位是海康威视、韦尔股份、科大讯飞。但是这里面有个担心的问题，这些行业的上游大多是消费电子产品，消费降低的情形下，还是没有防御性板块性价比高。另外，近一周科创50ETF连续下跌，有希望逐步走入性价比区间，持续观察。
封基：封基在我的交易软件里没有叫做封闭式基金，是叫做定开基金，目前处于封闭期的封基共54只，封闭期不能申购赎回，只能在二级市场买卖。封基的魅力在于折价交易，市价低于净值。但是封基是主动管理型基金，跟ETF被动跟踪指数不同，所以受基金经理的风格能力影响，仓位和配置影响基金最终盈利。封基在封闭期定期现金分红，分红比例是盈利的90%。封基最具吸引力的是其相对于二级市场的折价，对于看好的基金，折价买入，随着市场上升，折价减小，同时享受上涨的盈利，可以选择在二级市场卖给其他人，也可以选择长期持有，持有到期后赎回。封闭期结束后因为流动性增加，折价消失，开始溢价，所以选择赎回，而不是二级市场卖出。目前交易中的封基，锁定期最长的是鹏华精选回报定开，封闭期三年，目前折价率4.7%，也就是接近95折销售。但是其元器件成分股都是高价股。在市场低点买入打折的封基，是市场中一件长期存在的法器，有时折价能达到10%以上。需要等待时机，今后录入每周观察名单，拓宽投资思路。
-----------------?市场-----------------
A股短期维持震荡；
恒生依然维持买入观点；
美股静待回调。
-----------------?其他思考-----------------
目前市场存在一个比较大的潜在利空就是俄乌冲突下一步如何演化，天气变冷，时机对俄罗斯有利。
还有一件事，做投资还是要考虑一个风险收益比，如果时间足够长，必须要考虑到黑天鹅事件的发生，如果发生，能否承受损失。很多时候投资是不断的盈利积累，因为一次失误或者打击，多年收益打骨折甚至灰飞烟灭，尤其是衍生品，尤其要考虑这个风险。股票呢，就要考虑在当前价格继续下挫10%、20%、30%，能否承受，怎么办的问题。想明白了就不会慌。


转载自 闲来舞剑

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